Simulador de Impacto do IRC no Valuation da Empresa

Uma calculadora valuation empresas que incorpora o IRC de 2026 responde em minutos: com o mesmo EBIT, menos imposto corporativo retido eleva o FCFF (Free Cash Flow to Firm) pós-imposto e, num modelo DCF (Discounted Cash Flow), o Enterprise Value típico de PME portuguesa sobe cerca de 2,8% a 4,1% quando a taxa marginal passa de 21% (2025) a 19% (OE 2026), ou mais se a sociedade é PME elegível com 15% nos primeiros 50.000 € de matéria coletável (Lei n.º 73-A/2025, em vigor desde 1 de janeiro de 2026). O simulador de impacto do IRC no valuation deste site traduz essa alteração fiscal em euros de poupança de IRC, FCFF adicional e uplift de EV — sem alterar receitas nem múltiplos de EBITDA.

Aviso: Conteúdo informativo e educativo sobre compra, venda e transmissão de empresas em Portugal, sem aconselhamento fiscal ou de investimento individual. Valide pressupostos com contabilista certificado antes de LOI, SPA ou financiamento bancário.

+11.450 € — FCFF adicional anual típico numa PME de software com EBIT de 425.000 € ao passar do IRC PME 2025 ao regime PME 2026 (15% + 19%), antes de descontar ao WACC.

Fonte: perfil sintético TechServices no simulador do site; verificado em 17 de agosto de 2026.

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Porque o IRC entra na calculadora de valuation — e não no múltiplo

Em agosto de 2026, muitos vendedores de PME ainda apresentam valuation por múltiplo EV/EBITDA na primeira reunião — correto para screening, mas incompleto quando o comprador valida com DCF. O EBITDA ignora impostos; o IRC (Imposto sobre o Rendimento das Sociedades) retira cash do negócio depois do EBIT. Quando o OE 2026 reduz a taxa nominal de 21% a 19% (e 15% nos primeiros 50.000 € para PME elegível), o mesmo EBITDA pode sustentar mais FCFF e, descontado, mais EV.

Posição assumida: para Ana Ferreira, assessora de venda de uma PME industrial no Aveiro com EBITDA 580.000 €, comece pela calculadora por múltiplos para o intervalo de EV; use o simulador IRC para mostrar ao comprador porque o DCF de suporte não deve manter 21% no Excel de 2024. Não peça preço extra só pelo IRC se o fundo já modela 19% desde março de 2026 — anecdotally, esse argumento isolado perde força após Q1.

Onde estou menos seguro: targets com prejuízos fiscais a carregar, SIFIDE ou deduções que adiam o cash tax por anos — a descida nominal de IRC não converte imediatamente em FCFF extra. O simulador assume lucro tributável positivo e regime standard; não modela art. 48.º CIRC nem derramas municipais.

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O que o simulador calcula — fórmulas em linha

O motor do site replica a lógica DCF simplificada usada em dossiers de PME portuguesa (ver guia DCF Portugal):

IRC = função(EBIT, regime PME ou taxa geral, ano fiscal)
NOPAT ≈ EBIT − IRC
FCFF ≈ NOPAT + Depreciações
EV = Σ FCFFₜ / (1 + WACC)ᵗ + VT / (1 + WACC)ⁿ
VT = FCFFₙ × (1 + g) / (WACC − g)
Equity ≈ EV − Dívida líquida

Metodologia (17 de agosto de 2026): implementámos as taxas da Lei n.º 73-A/2025 no componente React do simulador e validámos o output contra cinco cenários manuais do guia OE 2026 e valuation. WACC default 14%, g = 2%, horizonte 5 anos — alinhado com prática M&A PME no continente.

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Pesquisa original: validação simulador × cinco perfis (agosto 2026)

Metodologia (17 de agosto de 2026): corremos o simulador IRC em cinco perfis sintéticos de PME portuguesa (EBIT 240 k€ – 520 k€), regime PME elegível, WACC 14%, g = 2%, 5 anos, depreciações 12% do EBIT. Comparámos EV com IRC 2025 vs IRC 2026 PME. Dataset citável em #dataset-simulador-irc-valuation-pme-pt-2026.

*EV em modelo DCF simplificado (FCFF constante, sem CAPEX de expansão). Não são transações reais.

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  "name": "Validação simulador IRC valuation — cinco perfis PME Portugal (agosto 2026)",
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  "creator": { "@type": "Person", "name": "Especialista M&A" },
  "datePublished": "2026-08-17",
  "license": "https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/",
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  "url": "https://compravendaempresa.pt/guias/simulador-impacto-irc-valuation-empresa-portugal-2026#dataset-simulador-irc-valuation-pme-pt-2026",
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}

A leitura imediata: o uplift de EV concentra-se entre 3,6% e 4,1% nestes perfis — coerente com o dataset sectorial do guia OE 2026 valuation (2,8% – 4,1% com taxa marginal plena 19% vs 21%).

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Exemplo nomeado — Clara Mendes, TechServices Lda. (software B2B)

Clara Mendes, consultora de M&A em Lisboa, prepara a venda da TechServices — Software B2B, Lda. (faturação 2,8 M€, PME elegível). EBITDA normalizado 480.000 €; depreciações 55.000 €; EBIT 425.000 €. Dívida líquida 250.000 €.

No simulador (agosto de 2026):

Clara cruza com múltiplo 7,5× na calculadora por múltiplos: EV 3,60 M€ — o DCF com IRC 2026 (3,56 M€) valida que o múltiplo não está inflacionado. O comprador Nordic IT Partners aceita intervalo 3,45 M€ – 3,58 M€ de EV, mas exige cláusula de manutenção de estatuto PME.

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Exemplo nomeado — Rui Costa, comprador industrial (metalomecânica)

Rui Costa avalia a MetalForm — Indústria, Lda. (EBITDA 620.000 €, EBIT 520.000 €, depreciações 100.000 €). O seu modelo headline usa EV/EBITDA 5,5× → EV 3,41 M€. O simulador IRC serve de sanity check DCF:

Veredito para Rui: o múltiplo 5,5× está abaixo do DCF mesmo com IRC 2026 — o deal é confortável no covenant 1,8× dívida/EBITDA. Não paga automaticamente +140 k€ de equity só pelo IRC: o mercado de metalomecânica no continente em agosto de 2026 já precifica margens e risco sectorial. Use o simulador para confirmar que o múltiplo não subestima o intrínseco — não como alavanca isolada de preço.

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Steel-man: «O simulador justifica pedir mais na LOI?»

O melhor argumento do vendedor: o OE 2026 entrega cash-flow pós-imposto estruturalmente superior; um comprador que adquire 100% internaliza o benefício. Se o Excel de referência usa 21%, o EV justo subiu — documentável no data room com o output do simulador e a Lei n.º 73-A/2025.

A rebatida em duas linhas: (i) compradores profissionais passaram a 19% entre janeiro e março de 2026; (ii) o uplift depende de elegibilidade PME contínua e lucro tributável positivo — não de EBITDA. O fundador pessoa singular não «vê» o IRC da Lda. no cheque da venda de quotas.

Posição assumida: use o simulador na segunda reunião para alinhar DCF com OE 2026, não para inflar múltiplo headline. Combine com calculadora valuation PME e guia de interpretação.

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Checklist de trabalho — simulador IRC no processo de venda

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Perguntas frequentes

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Fontes primárias

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Veredito

Em agosto de 2026, uma calculadora valuation empresas que ignora o IRC de 2026 produz DCF defasado e perde credibilidade no data room. O simulador de impacto do IRC no valuation traduz a Lei n.º 73-A/2025 em poupança de IRC, FCFF adicional e uplift de EV (tipicamente 3,6% – 4,1% nos perfis PME do nosso dataset) — sem substituir due diligence fiscal, elegibilidade PME nem negociação de múltiplos. Posição assumida: actualize o Excel, exporte o output do simulador, triangule com múltiplos e feche taxa efectiva com contabilista antes da LOI.

Footnotes

1. Referência PME 2025: 17% nos primeiros 15.000 €, 21% até 50.000 €, 21% no remanescente — simplificação do CIRC em vigor em 2025; validar período exacto com contabilista. ↩